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長期金利に大きな動きがありました。
新発10年国債の利回りが1.800%に上昇し、これは2008年6月以来17年ぶりの高水準です。

この金利上昇は、住宅ローンを検討している方や返済中の方にとって無視できないニュースです。
では、この金利上昇は家計にどのような影響があるのでしょうか？

■ なぜ10年国債の金利が上がっているのか？

今回の長期金利上昇には、次のような背景があります。

① 米国の利下げ観測が後退

アメリカでは、2025年12月の利下げ期待が弱まり、米10年債利回りが4.1％台に上昇。
→ これに連動して日本の長期金利にも上昇圧力がかかっています。

② 高市政権の経済政策への懸念

補正予算が大型化する可能性が指摘され、
「国債の増発 → 金利上昇」への懸念が強まりました。

③ 円安とインフレ懸念

円安が進み、輸入物価の上昇→インフレ懸念が再燃。
インフレ抑制のためには、金利上昇圧力が高まりやすい状況になっています。

■ 長期金利が上がると、住宅ローンはどうなる？

ポイントは次の通りです。

🏠 ① 全期間固定（フラット35）は「長期金利」に連動

フラット35の金利は、主に10年国債利回りをもとに決まります。

→ 10年国債が1.8％に上がったということは
→ 来月以降のフラット35金利が上昇する可能性が高い ということ。

これまでも長期金利の上昇に合わせて、フラット35は徐々に引き上げられてきました。
今後も、金利が2％台後半〜3％台に近づく可能性も視野に入れる必要があります。

💡 ② 変動金利はすぐには上がらないが「油断は禁物」

変動金利は「短期金利（政策金利）」がベースです。

今回のニュースは長期金利の話なので、
変動金利がいきなり上がるわけではありません。

しかし…

・インフレが続く

・政府の財政出動が拡大

・円安が継続

などの状況が重なると、日銀が政策金利（短期金利）を上げざるを得なくなる可能性は十分にあります。

📝 ③ 固定・変動の“差”はますます縮まる予感

2025年現在、

変動金利：0.3〜0.6％

フラット35：1.8〜2.2％

という差があります。

長期金利が上昇すると、まず固定金利（フラット35）が上がります。
変動金利は短期金利が基準のため、すぐには上がらず、短期的には
「固定＝高い、変動＝安い」という差が広がるように見えます。

しかし、長期金利の上昇は、マーケットが
「今後、政策金利も上がる可能性がある」
と織り込み始めたサインでもあります。
そのため、固定金利が先に上がる局面では、後から変動金利も追随して上がり続け、結果的に“差が縮まる（ときに逆転する）” という動きになりやすいのです。

変動金利の魅力（低金利）をどこまで信頼するかが、今後ますます難しい判断になりそうです。

■ 住宅ローンを検討している方へ：今考えるべきこと
✔ 今は「固定金利の上昇局面」に差し掛かっている

これからローンを組むなら、
固定金利は来月も上がる可能性が高い
という前提で考えるのが自然です。

✔ 変動金利は“いつまでこの低金利が続くのか”が最大の争点

短期金利が動かない限り変動は据え置きですが、
政策金利の引き上げは十分あり得ます。

✔ 金利の上昇局面では「固定でリスクを消す」選択肢が再評価される

金利の上昇リスクに弱い方は

・フラット35

・固定期間選択型（金利10年固定など）

も選択肢に入れておくと安心です。

■ まとめ｜金利のニュースは家計に直結します

今回のニュースで言えることは、

📌 長期金利（10年国債）が1.8％台 → フラット35は上昇の可能性大
📌 変動金利はすぐには動かないが、将来の上昇リスクは強まっている
📌 金利上昇局面では「固定金利の安心感」が高まる

住宅ローンは、家計に最も大きな影響を与える長期契約です。
新しい政権の政策・日銀の姿勢・円安など、さまざまな要因が金利に影響します。